Скачать Инвестиционный анализ акций [Елена Баженова]

Kail · 28.11.2024

Чему вы научитесь:

Рассчитывать стоимость акций на основе модели денежных

потоков и мультипликаторов
Оценить стоимость компании на любом этапе развития
Работать с основными инструментами для анализа привлекательности инвестиций
Разбираться в основных терминах и понимать как они рассчитываются

Большой курс из 12 занятий – теория и практика. Вы узнаете, как рассчитать справедливую стоимость акций на основе мультипликаторов и модели денежных потоков. Научитесь самостоятельно прогнозировать денежные потоки, рассчитывать риски, анализировать привлекательность инвестиций, давать им оценку и находить компромиссные решения. Вы сможете значительно снизить риски ваших инвестиций.
Мы собрали главные инструменты, которые помогут вам принять взвешенные решения инвестиций в акции.
В дополнении к курсу вы получите:

Актуальную DCF модель в Excel формате
Список рекомендованной литературы
Презентации к модулям

Программа:

Модуль 1. Стоимость акций

Урок 1. Аналитика на рынке акций
Роль аналитиков на рынке акций и основные принципы их работы. Структура аналитической команды.
Урок 2. Оценка компаний разных стадий развития
Особенности инвестаналитики компаний от start-up до фондового рынка. Основные подходы к оценке стоимости.
Модель Ozon
Презентация. Модуль 1
Урок 3. Основные мультипликаторы
Анализ и интерпретация основных мультипликаторов на примерах конкретных компаний и секторов. Поиск данных для расчётов мультипликаторов
Урок 4. Основные финансовые коэффициенты
Анализ финансовых коэффициентов отдельно взятых и в качестве дополнения к мультипликаторам. Расчёт финансовых показателей для коэффициентов
Презентация. Модуль 2
Урок 5. Расчёт стоимости конгломератов.
Поиск данных и расчёт стоимости конгломератов на примере АФК Система. Анализ дисконта конгломерата к основным активам как основа для расчёта справедливой стоимости.
Урок 6. Прогноз рынка, операционных и финансовых показателей
Моделирование доходов, расходов на примере компании Озон. Поиск исходных данных для модели и обоснование прогноза основных статей Отчёта и прибылях и убытках.
Презентация. Модуль 3
Урок 7. Прогноз EBITDA, чистой прибыли
Расчёт прогнозных показателей EBITDA и чистой прибыли на примере

компании Озон.
Урок 8. Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств
Прогноз баланса и отчёта о движении денежных средств. Балансировка всех трёх форм отчётности.
Презентация. Модуль 4
Урок 9. Оценка рисков для целей DCF моделирования
Расчёт ставки дисконтирования и её применение для прогноза будущих денежных потоков. Расчёт терминальной стоимости.
Урок 10. Завершение DCF моделирования
Принципы учёта миноритарных и мажоритарных долей. Расчёт чувствительность стоимости компании от основных параметров модели.
Презентация. Модуль 5
Урок 11. Работа с источниками информации
Основные источники информации для целей фундаментального анализа акций.
Урок 12. Дополнительные методы оценки привлекательности акций
Технические методы оценки в качестве анализа влияния событий на динамику котировок. Расчёт прогнозных дивидендов и дивидендной доходности. Анализ дополнительных рисков.
Презентация. Модуль 6